Bienvenida oficial

Carta de presentación

Desplácese para leer

Informe v2.0 | De los miembros de la Asociación Libra

Carta de presentación

Nota para los lectores: El primer informe de la Asociación Libra se publicó en junio de 2019. Este nuevo informe, publicado en abril de 2020, es una actualización independiente que detalla los planes que tiene la Asociación. Asimismo, se editaron o retiraron los informes técnicos de respaldo también publicados en junio de 2019. Este documento se tradujo de su versión original en inglés. Intentamos proporcionar una traducción precisa del material original en inglés, pero debido a los matices que supone la traducción a otro idioma, es posible que haya leves diferencias. En caso de conflicto entre esta traducción y la versión original en inglés, o una versión traducida en otro idioma, prevalecerá la versión en inglés.

La misión de la Asociación Libra es crear un sistema de pago sencillo e internacional, y una infraestructura financiera que empodere a miles de millones de personas. En junio de 2019, la Asociación dio su primer paso y anunció el proyecto para crear un sistema financiero más inclusivo e innovador. Nuestro objetivo es anticiparnos y entablar un diálogo de colaboración. Trabajamos con autoridades reguladoras, bancos centrales, funcionarios electos y diversas partes interesadas de todo el mundo para determinar la mejor manera de que la tecnología de blockchain esté dentro de los marcos regulatorios aceptados. Buscamos que el sistema de pago de Libra se integre sin inconvenientes con las políticas monetarias y macroprudenciales locales, y complemente las divisas actuales. Para lograrlo, habilitaremos una nueva funcionalidad, reduciremos radicalmente los costos y fomentaremos la inclusión financiera.

La Asociación modificó algunos aspectos de su enfoque inicial, muchos de los cuales difieren de los enfoques que adoptaron otros proyectos de blockchain. La Asociación no pretende imitar otros sistemas, sino aplicar el enfoque innovador que emplea la gobernanza distribuida entre sus miembros y tecnología distribuida para crear un sistema abierto y confiable. Al asumir la compleja tarea de mejorar los sistemas financieros tradicionales de modo que sean programables, interoperables y expandibles, esperamos que otros aprovechen nuestras iniciativas para desarrollar apps financieras innovadoras, seguras y conforme a las normativas, que resulten útiles para todos. Agradecemos a los legisladores de todo el mundo, quienes nos explicaron cuáles son las inquietudes clave para que pudiéramos aplicar mejoras prácticas al diseño del sistema de pago de Libra siguiendo un plan de implementación por etapas.

Este informe actualizado refleja el importante trabajo que venimos realizando desde junio de 2019 para diseñar el sistema de pago de Libra. Se implementaron cuatro cambios importantes con el fin de abordar inquietudes regulatorias que merecen especial atención, los cuales se detallan brevemente a continuación y en más profundidad en el informe actualizado:

  1. Se ofrecerán monedas estables de divisa única, además de la moneda de divisa múltiple.
  2. Se reforzará la seguridad del sistema de pago de Libra mediante un marco de cumplimiento sólido.
  3. Se realizará la transición futura a un sistema sin permiso que conserve sus propiedades económicas clave.
  4. Se incorporarán protecciones estrictas en el diseño de la Reserva de Libra.

Se ofrecerán monedas estables de divisa única, además de la moneda de divisa múltiple

Si bien nuestra visión siempre fue que la red de Libra complemente las monedas fíat, no que compita con ellas, surgió una inquietud clave: el potencial de las Monedas Libra de divisa múltiple (≋LBR) de interferir con la soberanía y la política monetarias si la red se amplía a gran escala y se emite un gran volumen de pagos locales en ≋LBR. Por este motivo, incluiremos monedas estables de divisa única junto con Monedas ≋LBR para ampliar la red de Libra. Inicialmente, empezaremos con algunas de las monedas en la canasta propuesta de ≋LBR (p. ej., LibraUSD o ≋USD, LibraEUR o ≋EUR, LibraGBP o ≋GBP, LibraSGD o ≋SGD). Esto permitirá que tanto las personas como las empresas de regiones cuyas divisas locales tienen monedas estables de divisa única en la red de Libra accedan directamente a una moneda estable en su propia divisa. Las monedas estables de divisa única recibirán todo el respaldo de la Reserva, lo que consistirá en dinero en efectivo o sus equivalentes y títulos públicos de muy corto plazo denominados en esa divisa. Esperamos trabajar con autoridades reguladoras, bancos centrales e instituciones financieras de todo el mundo para que, con el tiempo, podamos ampliar la cantidad de monedas estables de divisa única disponibles en la red de Libra. Las Monedas ≋LBR no constituirán un activo digital independiente de las monedas estables de divisa única. En virtud de este cambio, las Monedas ≋LBR serán simplemente una combinación digital de algunas de las monedas estables de divisa única disponibles en la red de Libra. Se definirán en términos de ponderaciones nominales fijas, como los derechos especiales de giro (DEG) que mantiene el Fondo Monetario Internacional (FMI). Las Monedas ≋LBR se pueden utilizar como moneda de liquidación transfronteriza eficiente, o bien como una opción neutral de baja volatilidad en el caso de las personas o empresas cuyos países aún no cuentan con una moneda estable de divisa única en la red. Este enfoque supone otra ventaja, ya que permite que la red respalde una gama más amplia de casos de uso locales y, además, ofrece un trayecto claro para integrar las divisas digitales de bancos centrales (CBDC) sin inconvenientes a medida que están disponibles. Para obtener más detalles, haz clic aquí.

Se reforzará la seguridad del sistema de pago de Libra mediante un marco de cumplimiento sólido

Nuestro objetivo es desarrollar un sistema para garantizar el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes, así como respaldar nuestras metas de apertura e inclusión financiera. Gracias a las medidas de protección integradas, las personas y las empresas pueden confiar en la seguridad e integridad del sistema de pago de Libra. La Asociación aplicó los comentarios proporcionados por las autoridades reguladoras y sigue desarrollando un marco integral de cumplimiento financiero y gestión de riesgo en toda la red, así como normas estrictas para combatir el lavado de dinero y el financiamiento de actividades terroristas, garantizar el cumplimiento de sanciones y prevenir actividades ilícitas. Esto incluye la creación de una función de inteligencia financiera con el fin de respaldar y mantener normas operativas destinadas a regular la actividad de quienes participan en la red. La red de Libra distingue cuatro categorías de participantes: (i) agentes designados; (ii) proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) (como plataformas de cambio y billeteras de custodia) que están registrados o tienen una licencia para desempeñarse como VASP en la jurisdicción de un país miembro del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), o bien que están registrados o tienen una licencia en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, lo que los autoriza a realizar sus actividades como VASP (VASP regulados); (iii) VASP que completaron un proceso de certificación aprobado por la Asociación (VASP certificados); y (iv) todas las demás personas y entidades que deseen realizar una transacción o proporcionar servicios por medio de la red de Libra (billeteras no hospedadas). Las billeteras no hospedadas favorecen la inclusión financiera, amplían la competencia y fomentan la innovación responsable, lo que hace posible crear servicios para las personas no bancarizadas o infrabancarizadas. Dado que sus actividades pueden suponer un riesgo mayor, se les impondrán límites en cuanto al saldo y las transacciones. Inicialmente, solo podrán acceder a la red los agentes designados y los VASP regulados. Mientras tanto, la Asociación sigue desarrollando su proceso de certificación para otros VASP y elaborando el marco de cumplimiento para las billeteras no hospedadas, en función de los comentarios que recibe de las autoridades reguladoras. El propósito de la Asociación es que, una vez creados los marcos de cumplimiento relevantes, tanto los VASP certificados como las billeteras no hospedadas puedan acceder a la red. Para obtener más detalles, haz clic aquí.

Se realizará la transición futura a un sistema sin permiso que conserve sus propiedades económicas clave

Las autoridades reguladoras plantearon preguntas sobre el perímetro de control de la red de Libra que invitan a la reflexión. En particular, se refirieron a la necesidad de contar con medidas para evitar que participantes desconocidos se apoderen del sistema y eliminen disposiciones de cumplimiento clave. En nuestra opinión, es posible replicar las propiedades económicas clave de un sistema sin permiso por medio de un mercado abierto, transparente y competitivo que habilita la gobernanza y los servicios de la red, al tiempo que se somete a los miembros y validadores a un proceso de diligencia debida eficaz, inherente a un sistema con permiso. Para obtener más detalles, haz clic aquí.

Se incorporarán protecciones estrictas en el diseño de la Reserva de Libra

Mantuvimos debates constructivos con las autoridades reguladoras sobre cómo abordar situaciones extremas. En particular, analizamos cómo funcionaría la Reserva en una situación de estrés, y qué recursos y protecciones se conceden a los propietarios de Monedas Libra. Para el diseño y la estructura de la Reserva, incorporamos estrategias que se basan en enfoques utilizados en otros sistemas. La Reserva incluirá activos de muy corto plazo, bajo riesgo crediticio y alta liquidez y, además, mantendrá un margen de capital. Para obtener más detalles, haz clic aquí.

Este informe de Libra actualizado documenta la misión y los mecanismos que respaldan el sistema de pago de Libra y, al mismo tiempo, pretende ofrecer más detalles sobre áreas de importancia clave. Asimismo, esperamos que este documento sirva como puntapié para la creación de asociaciones públicas y privadas más amplias que compartan los objetivos de mejorar la eficiencia de los pagos internacionales y expandir la inclusión financiera.

Sección 01

Introducción

La llegada de internet y la banda ancha móvil permitió que miles de millones de personas en todo el mundo accedan a conocimientos e información, a comunicaciones de alta fidelidad y a una amplia gama de servicios más convenientes y económicos. Ahora se puede acceder a estos servicios con un smartphone de 40 dólares en casi cualquier lugar del mundo.1

A pesar de esta conectividad, grandes franjas de la población mundial permanecen rezagadas: 1.700 millones de adultos siguen fuera del sistema financiero al no tener acceso a un banco tradicional, aun cuando 1.000 millones de ellos poseen un teléfono celular y casi 500 millones tienen acceso a internet.2 Para muchos, algunas partes del sistema financiero se parecen a las redes de telecomunicaciones anteriores a internet. Hace 20 años, enviar un mensaje de texto en Europa costaba un promedio de 16 centavos.3 Costaba caro, pero todos pagaban lo mismo. Hoy, las personas con menos dinero pagan más por los servicios financieros. Los ingresos ganados con esfuerzo son mermados por comisiones que van desde costos por pagos y giros hasta cargos por sobregiros y uso de cajeros automáticos.

Las blockchains poseen una serie de propiedades únicas con el potencial de resolver algunos de los problemas de accesibilidad y confiabilidad. Estas incluyen una gobernanza distribuida (que asegure que ninguna entidad individual controle la red), acceso abierto (para que cualquiera que tenga una conexión a internet pueda participar) y seguridad mediante criptografía (para proteger la integridad de los fondos). Sin embargo, la adopción generalizada de los sistemas de blockchain existentes sigue sin materializarse. La volatilidad y la falta de escalabilidad de las opciones actuales de blockchains obstaculizan su uso masivo y las convierten, hasta ahora, en medios de cambio de escaso mérito.

Creemos que es posible combinar los mejores aspectos de la innovación tecnológica basada en blockchain, como la gobernanza distribuida, el acceso abierto y la seguridad, con un marco regulatorio y de cumplimiento sólido. Al imponer ciertos requisitos de cumplimiento en el nivel del protocolo de Libra, se puede mejorar la efectividad de los programas, como la prevención de actividades ilícitas de lavado de dinero y financiamiento de actividades terroristas, y el cumplimiento de sanciones. El cumplimiento y la seguridad incorporados en la red de Libra benefician tanto a los desarrolladores como a los comerciantes y los consumidores. La innovación tecnológica en colaboración con el sector financiero, incluidas autoridades reguladoras y expertos de una variedad de industrias, es la única vía para garantizar que haya un marco sostenible, seguro y confiable apuntalando a este nuevo sistema. Además, este enfoque puede representar un avance gigantesco hacia un sistema financiero mundial de menor costo, más accesible y mejor conectado.

La oportunidad

Al emprender este viaje juntos, nos parece importante expresar nuestros puntos de vista para lograr un consenso con la comunidad y la red en las que buscamos difundir esta iniciativa:

  • Consideramos que muchas más personas deberían tener acceso a servicios financieros.
  • Pensamos que las personas tienen el derecho intrínseco de controlar el fruto de su trabajo legal.
  • Creemos que las redes de pago internacionales, abiertas, instantáneas y de bajo costo crearán oportunidades económicas de proporciones inmensas y más comercio en el mundo.
  • Sostenemos que las personas confiarán cada vez más en las formas de gobernanza distribuidas.
  • Creemos que una red de pago abierta y ampliamente interoperable debería diseñarse y regirse según altos estándares de cumplimiento.
  • Pensamos que todos somos responsables de contribuir en el progreso de la inclusión financiera, apoyar a quienes actúan con ética y mantener en todo momento la integridad del sistema de pago.

Sección 02

El sistema de pago de Libra

El mundo necesita un sistema de pago confiable e interoperable que cumpla con la promesa sobre "el internet del dinero". Proteger tus activos financieros en tu dispositivo móvil debería ser sencillo e intuitivo. Mover dinero a diferentes partes del mundo cumpliendo las normas tendría que ser tan fácil y económico como enviar un mensaje o compartir una foto —e incluso más seguro—, sin importar dónde vivas, qué hagas o cuánto ganes. Las nuevas innovaciones de productos y la participación de otras personas facilitan el acceso a pagos sencillos sin tantas restricciones.

Es hora de crear una nueva clase de infraestructura digital basada en la tecnología de blockchain. La misión de Libra es crear un sistema de pago sencillo e internacional, y una infraestructura financiera que empodere a miles de millones de personas. El proyecto Libra se compone de tres partes que funcionarán de manera coordinada para crear un sistema financiero más inclusivo:

  • Una blockchain segura, confiable y escalable como el pilar tecnológico del sistema de pago.
  • Monedas Libra que están respaldadas por la Reserva de Libra, que incluye activos compuestos por dinero en efectivo o sus equivalentes, así como títulos públicos de muy corto plazo.
  • Gobernanza por parte de la Asociación Libra independiente y su subsidiaria, Libra Networks, que se encarga de desarrollar y operar el sistema de pago.

El sistema de pago de Libra se creó a partir de Blockchain de Libra. Como su objetivo es llegar a un público internacional, el software que implementa Blockchain de Libra es de código abierto, es decir, está diseñado para que cualquier persona pueda desarrollar en él y miles de millones de personas puedan usarlo para satisfacer sus necesidades financieras. Imagina un sistema de pago abierto e interoperable constituido por desarrolladores y organizaciones para ayudar a que tanto personas como empresas posean y transfieran Monedas Libra en el uso cotidiano. Con la proliferación de los smartphones y los datos inalámbricos, cada vez más personas se conectarán a internet y podrán acceder al sistema de pago de Libra. Para que la red de Libra pueda, con el tiempo, cumplir esta visión, Blockchain de Libra se creó desde cero para priorizar su escalabilidad, seguridad, eficiencia de almacenamiento y tasa de procesamiento, así como su adaptabilidad en el futuro. Sigue leyendo para obtener más información sobre el sistema de pago de Libra o lee más sobre Blockchain de Libra aquí.

El sistema de pago de Libra admitirá monedas estables de divisa única (por ejemplo, ≋USD, ≋EUR, ≋GBP, etc.) y monedas de divisa múltiple (≋LBR), a las que hacemos referencia como Monedas Libra. Será necesario que las Monedas Libra se acepten en muchos lugares y que quienes quieran usarlas puedan acceder
a ellas fácilmente. Las personas necesitan confiar en que podrán usar Monedas Libra y en que su valor permanecerá relativamente estable en el transcurso del tiempo. Para lograrlo, las monedas estables de divisa única recibirán el respaldo individual de la Reserva, lo que consistirá en dinero en efectivo o sus equivalentes, y títulos públicos de muy corto plazo denominados en la divisa correspondiente. Cada Moneda ≋LBR hereda el respaldo y la estabilidad de las monedas estables de divisa única que la componen y que se admiten en la red de Libra. La Reserva de Libra se administrará para preservar el valor de las Monedas Libra en el transcurso del tiempo. Sigue leyendo para obtener más información sobre la Asociación Libra o lee más sobre la Reserva aquí. La Asociación es una organización de miembros independientes con sede en Ginebra, Suiza. El propósito de la Asociación es coordinar y proporcionar un marco para la toma de decisiones de gobernanza para la red y la Reserva de Libra, además de supervisar el funcionamiento y la evolución del sistema de pago de Libra, facilitar el aprovisionamiento de los servicios de Blockchain de Libra de modo seguro y compatible con las normativas, y establecer subsidios de impacto social para respaldar la inclusión financiera. Este informe es un reflejo de nuestra misión, visión y alcance.

La Asociación está conformada por organizaciones sin fines de lucro y empresas diversas de diferentes lugares geográficos.

Si bien los equipos de Facebook desempeñaron un rol clave en la creación de la Asociación y el desarrollo de Blockchain de Libra, no cuentan con derechos especiales en ella. El 14 de octubre de 2019, los primeros miembros de la Asociación firmaron el acta constitutiva, lo que enmarca la formalización del Consejo de la Asociación, compuesto por un representante de cada organización miembro. Esta estructura se diseñó para garantizar que todos los miembros gocen de los mismos privilegios y tengan las mismas obligaciones. Asimismo, el Consejo designó un directorio compuesto por cinco miembros, que representa a la Asociación y se encarga de la administración diaria. Obtén más información sobre la organización y gobernanza de la Asociación aquí.

Sección 03

Blockchain de Libra

El objetivo de Blockchain de Libra es servir como un cimiento para servicios financieros, entre ellos, un nuevo sistema de pago internacional que satisfará las necesidades financieras diarias de miles de millones de personas. En el proceso de evaluar las opciones existentes, decidimos crear una nueva blockchain a partir de estos tres requisitos:

  • Capacidad de escala para prestar servicios a miles de millones de cuentas, lo cual requiere una tasa de procesamiento de transacciones alta y un sistema de almacenamiento eficiente y de alta capacidad.
  • Alta seguridad, para garantizar la protección de los fondos y los datos financieros.
  • Flexibilidad, para que impulse innovaciones futuras en los servicios financieros.

Blockchain de Libra se diseñó desde cero para cumplir estos requisitos de manera integral y para aprovechar lo aprendido en los proyectos e investigaciones existentes: una combinación de enfoques innovadores y técnicas bien asimiladas. En la siguiente sección se destacan las tres decisiones relacionadas con Blockchain de Libra:

  1. Diseñar y usar el lenguaje de programación Move.
  2. Utilizar un enfoque de consenso de tolerancia a fallas bizantinas (BFT).
  3. Adoptar e iterar estructuras de datos de blockchain de adopción generalizada.

Diseñar y usar el lenguaje de programación Move

Move es un nuevo lenguaje de programación que permite implementar una lógica de transacciones personalizada y "contratos inteligentes" en Blockchain de Libra. Como el objetivo de la Asociación Libra es llegar a brindar servicio a miles de millones de personas, la protección y la seguridad fueron las principales prioridades al diseñar Move. Move toma estadísticas de incidentes de seguridad ocurridos hasta la fecha con contratos inteligentes. Con ellas, crea un lenguaje que simplifica la escritura de código que cumpla la intención del autor y, por lo tanto, reduce el riesgo de errores inesperados o incidentes de seguridad. En términos específicos, Move está diseñado para impedir la clonación de los activos. Habilita "tipos de recursos" que restringen los activos digitales de modo que posean las mismas propiedades que los activos físicos: cada recurso se puede gastar solo una vez y tiene un propietario único, y la creación de recursos nuevos está limitada.

El lenguaje Move también proporciona pruebas automáticas de que las transacciones cumplen ciertas propiedades, por ejemplo, el requisito de que las transacciones de pago solo cambien los saldos del emisor y el receptor del pago. Al priorizar estas funciones, Move ayuda a mantener la seguridad de Blockchain de Libra. Move permite definir de forma fácil y segura los elementos fundamentales de la red de Libra, como las transferencias de pagos y la administración de nodos de validación. Por último, este lenguaje hace posible la incorporación de mecanismos de cumplimiento en la red de Libra, como aquellos que favorecen el cumplimiento de la regla de viaje (Travel Rule) y la evaluación de sanciones en el nivel del protocolo.

La Asociación se compromete a someter los contratos inteligentes a procesos de revisión y controles de riesgo pertinentes. Al principio, solo los contratos inteligentes aprobados y publicados por la Asociación podrán interactuar directamente con el sistema de pago de Libra. Con el tiempo, la Asociación evaluará los controles adecuados para permitir la publicación de contratos inteligentes por parte de terceros.

Utilizar un enfoque de consenso de tolerancia a fallas bizantinas (BFT)

Para facilitar el acuerdo entre todos los nodos de validación sobre la contabilidad de las transacciones, Blockchain de Libra adoptó el enfoque de BFT y usa el protocolo de consenso de tolerancia a fallas bizantinas (LibraBFT). Con este enfoque, se cumplen tres metas importantes. En primer lugar, los protocolos de consenso de BFT están diseñados para funcionar correctamente, incluso si algunos nodos de validación (hasta una tercera parte de la red) están comprometidos o fallan, y esto genera confianza en la red. En segundo lugar, esta clase de protocolos de consenso permiten tener una tasa de procesamiento de transacciones alta, una latencia baja y un enfoque del consenso de mayor eficiencia energética que el de "prueba de trabajo" que usan otras blockchains. Por último, el protocolo de LibraBFT permite describir con claridad la finalidad de la transacción, es decir, cuando un quorum de validadores confirma una transacción, el participante se asegura de que esta se completó correctamente.

La seguridad del BFT depende de la calidad de los validadores, por lo que la Asociación someterá a los posibles validadores a un proceso de diligencia debida. La red de Libra se diseñó con la seguridad como premisa y tiene en cuenta la posibilidad de ataques cibernéticos y de infraestructura críticos y sofisticados. La estructura de la red refuerza la seguridad del software que utilizan los validadores; esto incluye el uso de técnicas, como la separación de código crítico (una "base informática confiable"), formas innovadores de probar el algoritmo de consenso y una administración responsable de dependencias. Por último, Libra Networks definirá las políticas y los procedimientos para reconfigurar Blockchain de Libra en caso de que ocurran errores críticos o surja la necesidad de hacer actualizaciones. Además de garantizar la recuperación segura del sistema en estos casos, esta preparación permitirá impedir ataques, ya que quienes los perpetúen sabrán que responderemos a sus acciones.

Adoptar e iterar estructuras de datos de blockchain de adopción generalizada

Para almacenar transacciones de manera segura, en Blockchain de Libra los datos se protegerán mediante árboles de Merkle, que son estructuras de datos que usan otras blockchains y permiten detectar cualquier cambio en los datos existentes. En proyectos de blockchains anteriores, la cadena de bloques se considera como una colección de bloques de transacciones. En cambio, Blockchain de Libra es una estructura de datos individual que registra el historial de transacciones y estados con el transcurso del tiempo. Tal implementación simplificará el trabajo de las apps que accedan a esta blockchain y habilitará un marco
unificado que permitirá leer datos en cualquier momento para verificar su integridad.

Gracias a las decisiones de diseño mencionadas anteriormente, Blockchain de Libra será de verificación pública. Esto quiere decir que cualquiera (validadores, Libra Networks, VASP, fuerzas del orden o terceros) puede evaluar la precisión de todas las operaciones. Como las transacciones se firmarán criptográficamente, incluso si los validadores están en riesgo, no se pueden aceptar como válidas las transacciones falsificadas de direcciones con claves de firma seguras. El diseño es compatible con la administración de claves de hardware y el almacenamiento offline de claves criptográficas de alto valor.

Otro beneficio de estas decisiones de diseño es que Blockchain de Libra admitirá un enfoque de privacidad que tendrá en cuenta la diversidad de las personas que participan en la red. La Asociación supervisa la evolución del protocolo y la red de Blockchain de Libra, y evalúa continuamente nuevas técnicas para reforzar el cumplimiento de normativas de privacidad en la blockchain, sin perder de vista los requisitos regulatorios aplicables.

Para obtener más detalles, lee el documento técnico de Blockchain de Libra. También puedes consultar información más específica sobre el lenguaje de programación Move y el protocolo de consenso LibraBFT. La Asociación abrió el código del primer avance de la testnet de Libra, junto con su documentación correspondiente. La testnet aún está en desarrollo y las API están sujetas a cambio. Desde junio de 2019, la Asociación registra los avances en publicaciones de blog periódicas y actualizaciones de planes de acción. La Asociación se compromete a trabajar abiertamente con la comunidad, y esperamos que sigas leyendo, creando y enviando comentarios.

Sección 04

La economía y la Reserva de Libra

Cuando la Asociación Libra emitió un documento con sus ideas para llevar a cabo las operaciones de la Reserva de Libra, la intención era que sirviera como demostración conceptual, no como un plan de acción terminado para el proyecto. Desde junio de 2019, nos reunimos con diferentes organizaciones, autoridades reguladoras, legisladores y académicos para conocer las principales inquietudes e integrar mejoras prácticas al diseño económico de la red de Libra, y nos basamos en estas reuniones y consultas para decidir nuestro rumbo, por lo que las consideramos de un valor incalculable. En particular, la Asociación agradece enormemente la investigación exhaustiva y meticulosa que el grupo de trabajo del G7 realizó sobre las monedas estables. Las inquietudes planteadas en el informe pusieron de manifiesto no solo las preguntas inmediatas que requerían respuestas, sino los desafíos a largo plazo que pueden surgir.

Una inquietud clave es el potencial de las Monedas Libra de divisa múltiple (≋LBR) de interferir con la soberanía y la política monetarias si la red se amplía a gran escala en un país (es decir, si ≋LBR sustituye a la divisa local). Si bien lo creemos poco probable porque las Monedas ≋LBR suponen exposición cambiaria para los propietarios de monedas en transacciones nacionales y el uso de Monedas ≋LBR puede estar sujeto a restricciones, como controles de cambio, nos tomamos este asunto con seriedad.

La red de Libra se diseñó como un sistema de pago asequible al que se puede acceder desde cualquier lugar del mundo, cuyo objetivo es complementar las divisas locales, no reemplazarlas. El sector público es el exclusivo responsable de la estabilización de las divisas y la preservación del valor. Por lo tanto, incluiremos monedas estables de divisa única (por ejemplo, ≋USD, ≋EUR, ≋GBP, etc.) para ampliar la red de Libra y tenemos previsto aumentar la cantidad de estas monedas con el transcurso del tiempo. Estas medidas harán posible una variedad de casos de uso locales, ya que las personas y las empresas podrán realizar transacciones en una moneda estable denominada en su propia divisa. Las monedas estables de divisa única recibirán el respaldo de la Reserva, que consistirá en dinero en efectivo o sus equivalentes, y títulos públicos de muy corto plazo denominados en esa divisa y emitidos por el país donde se la utiliza. Solo se acuñarán y quemarán monedas estables de divisa única según la demanda del mercado. Dado el respaldo individual de cada moneda, este enfoque no resultaría en la creación de dinero neto nuevo.

Creemos que este enfoque puede reducir los costos y favorecer una nueva funcionalidad, al tiempo que se ofrece a los bancos centrales el máximo control y la mayor flexibilidad respecto del uso del sistema de pago de Libra en sus países.

La expectativa inicial de la Asociación es ofrecer una cantidad reducida de monedas estables de divisa única en función de mercados de títulos públicos muy líquidos y seguros en las divisas correspondientes. Esperamos trabajar con autoridades reguladoras, bancos centrales e instituciones financieras de todo el mundo para que, con el tiempo, podamos ampliar la cantidad de monedas estables de divisa única disponibles en la red de Libra, así como explorar los requisitos legales, técnicos y operativos que nos permitan acceder a la custodia directa. En particular, si una región que no tiene una moneda estable de divisa única en la red adopta una y surge la inquietud de que esta sustituya a la divisa local, la Asociación puede trabajar con el banco central y las autoridades reguladoras pertinentes para poner a disposición una moneda estable en la red de Libra. La Asociación valora los comentarios sobre cómo respaldar las políticas monetarias y macroprudenciales locales.

En el caso de los países que no cuentan con una moneda estable de divisa única en la red de Libra, creemos que las Monedas ≋LBR constituyen una alternativa neutral y de baja volatilidad que, al ofrecer acceso a la red y una mayor inclusión financiera, podrían favorecer a los usuarios de dichas regiones. En este contexto, las Monedas ≋LBR podrían operar como una moneda de liquidación para transacciones transfronterizas, y las personas y empresas podrían convertir las Monedas ≋LBR que reciben en divisa local a través de un proveedor de servicios financieros externo, y usarlas para adquirir bienes y servicios. Tomemos como ejemplo un usuario de Libra de los Estados Unidos que desea enviar dinero a su familia en otro país. Es probable que el emisor quiera hacer la transferencia en ≋USD como Moneda Libra predeterminada. Si el destinatario del dinero vive en una región con una moneda estable de divisa única diferente en la red de Libra, el emisor puede transferir esa misma moneda, o bien el destinatario puede convertir ≋USD a dicha moneda o la divisa local a través de un proveedor de servicios financieros externo. De este modo, puede acceder a los fondos y usarlos de forma simple y conveniente. Si no hay disponible una moneda estable de divisa única, la transferencia se puede realizar en Monedas ≋LBR. El destinatario puede convertir las Monedas ≋LBR a su divisa local a través de un proveedor de servicios financieros externo para comprar con ellas bienes y servicios. La red de Libra no puede ofrecer, registrar ni liquidar estas conversiones de Monedas Libra a moneda fíat u otros activos digitales. Como se mencionó anteriormente, el cambio se realizaría por medio de proveedores de servicios financieros externos. Independientemente de la región, exigiremos que todos los VASP, como casas de cambio que cuentan con direcciones en Blockchain de Libra para la tenencia y transferencia de Monedas Libra, cumplan con todas las limitaciones de cambio de divisa y los controles de capital pertinentes, a fin de mitigar el riesgo de sustitución de divisas.

Además, esperamos que, a medida que los bancos centrales emitan divisa digital (CBDC), esta se pueda integrar directamente con la red de Libra. De este modo, Libra Networks no tendría que administrar las reservas asociadas y se reduciría el riesgo crediticio y de custodia. Veamos un ejemplo. Si un banco central desarrolla una representación digital del dólar estadounidense, el euro o la libra esterlina, la Asociación puede sustituir la moneda estable de divisa única aplicable por la divisa digital del banco central.

Las monedas estables de divisa única simplifican el diseño de las Monedas ≋LBR. Las Monedas ≋LBR se pueden implementar como un contrato inteligente que agrega monedas estables de divisa única usando ponderaciones nominales fijas (p. ej., ≋USD 0,50, ≋EUR 0,18, ≋GBP 0,11, etc.). Este enfoque respecto del diseño de las Monedas ≋LBR es similar al que usa el Fondo Monetario Internacional (FMI) en los derechos especiales de giro. Dado que las Monedas ≋LBR se componen de montos fijos de monedas estables de divisa única que admite la red, las Monedas ≋LBR reciben todo el respaldo de los activos de la Reserva, como ocurre con la moneda estable de divisa única.

Para despejar dudas sobre la actualización de las ponderaciones de Monedas ≋LBR de forma unilateral, la Asociación permitirá que un grupo de autoridades reguladoras y bancos centrales o una organización internacional, como el FMI, supervise y controle la composición de la canasta (con ambas divisas incluidas junto con sus respectivas ponderaciones) bajo el asesoramiento de la principal autoridad de control de la Asociación, la Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA).

Sin embargo, las monedas estables de divisa única pueden suponer dificultades para las billeteras, las plataformas de cambio y los proveedores de soluciones de comercio. Por ejemplo, las plataformas de cambio deberán mantener una liquidez suficiente entre diversos activos digitales, no solo en uno. Las billeteras deberán gestionar casos de uso en diversas divisas, como el envío de comprobantes, aunque prevemos que las personas usarán la moneda estable de divisa única como divisa local (cuando esté disponible), a otra moneda estable de divisa única (p. ej.,≋USD o≋EUR) o Monedas ≋LBR.

La red de Libra se diseñó para respaldar el cambio internacional y transfronterizo de divisas. Para ello, ampliará la funcionalidad de las monedas fíat, que se encuentran bajo el control y la gobernanza pertinentes de los bancos centrales. En virtud de este nuevo enfoque, buscamos disipar las inquietudes respecto de la soberanía monetaria, y ofrecer a las personas y empresas de todo el mundo productos financieros y de pagos más accesibles.

La Reserva de Libra y protecciones

Un objetivo clave del diseño económico de la red de Libra es consolidar la confianza en un método de pago eficiente. Todas las monedas estables de la red de Libra tendrán el respaldo total de una reserva compuesta por activos líquidos de alta calidad y contarán con el apoyo de una red competitiva de revendedores y plataformas de cambio, que realizarán transacciones de compra y venta de cada moneda. Esto proporciona a los propietarios de Monedas Libra un alto grado de seguridad de poder convertir las Monedas Libra en moneda local.

La importancia de brindar respaldo total y mitigar el riesgo

En el primer informe de Libra, la Asociación reconoce la importancia de brindar respaldo total a las personas y empresas que usan la red y se compromete con ello. En septiembre de 2019, anunció que tenía intención de solicitar a FINMA la licencia para un sistema de pago que, como condición para la concesión, debe especificar el respaldo total y permanente de cada Moneda Libra.

Un respaldo total significa que la Reserva mantendrá, en dinero en efectivo o sus equivalentes y en títulos públicos de muy corto plazo, un monto equivalente al menos al valor nominal de cada Moneda Libra en circulación. La diferencia con los bancos es que estos solo mantienen una reserva parcial de dinero en
efectivo y otros activos líquidos (p. ej., el 10%) para respaldar sus pasivos en depósito. El resto de sus activos consisten en préstamos y otros activos líquidos (lo que se conoce como banca de reserva fraccional). Es importante brindar respaldo total mediante activos líquidos para disuadir corridas cambiarias y estabilizar el sistema de pago. Las personas y empresas deben asegurarse de poder convertir las Monedas Libra a divisa local y, para ello, no solo brindaremos respaldo total a cada Moneda Libra, sino que asumiremos un compromiso con la transparencia y la auditabilidad.

La Reserva acuñará y quemará cada moneda estable de divisa única (por ejemplo, ≋USD, ≋EUR, ≋GBP, etc.)según la demanda del mercado. Asimismo, los contratos inteligentes combinarán estas monedas estables de divisa única específicas en Monedas ≋LBR en función de las ponderaciones nominales fijas particulares. Dado que el valor de las Monedas ≋LBR no se fija según el precio de una divisa única, que es variable, el valor de las Monedas ≋LBR en una divisa local puede fluctuar. La Asociación está dispuesta a someter las Monedas ≋LBR a la supervisión y el control de un grupo de autoridades reguladoras y bancos centrales o una organización internacional (como el FMI), bajo el asesoramiento de la principal autoridad de control de la Asociación, FINMA, que puede inspeccionar y controlar las ponderaciones y los componentes para minimizar la volatilidad.

La estructura de la Reserva se diseñó intencionalmente para mitigar las amenazas y minimizar los riesgos. Para que Libra Networks siga siendo solvente y el sistema de pago de Libra funcione sin inconvenientes en el transcurso del tiempo, la Reserva usará solo activos líquidos de alta calidad, o bien activos que se puedan convertir rápidamente en activos líquidos de alta calidad. En particular, la Reserva debe estar compuesta por al menos un 80% de títulos públicos de muy corto plazo (plazo de vencimiento de hasta tres meses), emitidos por soberanías con muy bajo riesgo crediticio (p. ej., calificación A+ de S&P y A1 de Moody’s, o superior) y cuyos títulos se coticen en mercados secundarios de alta liquidez. El 20% restante se conservará en efectivo, con transferencias automáticas a fondos del mercado monetario que invierten en títulos públicos de corto plazo (plazo de vencimiento de hasta un año) con los mismos perfiles de riesgo y liquidez. Para abordar el riesgo cambiario, la composición cambiaria de los activos que componen la Reserva se corresponderá con la composición de las monedas estables de divisa única pendientes (incluidas las que se incluyen en las Monedas ≋LBR pendientes). Este mandato, que esperamos se refleje en la licencia del sistema de pago de Libra otorgada por FINMA, ayudará a mitigar los riesgos crediticios, de liquidez y de tasa de interés.

Sin embargo, aunque cuente con estos activos de alta calidad, Libra Networks podría sufrir pérdidas, por ejemplo, si se producen cambios repentinos en las tasas de interés, o bien tener problemas para liquidar activos en condiciones económicas extremas. Para proteger a los consumidores, la Reserva estará dotada de un margen de capital. Sobre la base de los comentarios que aportan las autoridades reguladoras, la Asociación está desarrollando un marco regulatorio del capital para asegurarse de mantener un margen de capital de absorción de pérdidas adecuado. Con este margen se pretende evitar pérdidas potenciales a causa de riesgos crediticios, operativos o de mercado del sistema de pago de Libra. Los riesgos operativos incluyen fraudes, tanto internos como externos, interrupción comercial, y fallas del sistema y los controles.

El público tendrá conocimiento sobre la administración de la Reserva y esta se someterá a auditorías periódicas por parte de auditores externos. Pondremos a disposición del público los resultados de dichas auditorías a fin de demostrar que todas las Monedas Libra en circulación cuentan con el completo respaldo de activos similares que componen la Reserva. La Asociación publicará cada día en su sitio web la composición actual de la Reserva y el valor de mercado que tienen los activos en ese momento.

Esperamos que, con el tiempo, la Asociación pueda colaborar con los bancos centrales en otros asuntos, como la custodia directa de dinero en efectivo o sus equivalentes, y títulos públicos de muy corto plazo, o la integración del sistema de pago de Libra con las divisas digitales de bancos centrales. Esto reduciría el riesgo crediticio y de custodia, optimizaría las operaciones de la Reserva y ofrecería mayor comodidad a los propietarios de Monedas Libra.

Si Libra Networks sufre un rendimiento negativo en la custodia de alguno de sus títulos públicos de muy corto plazo o del dinero en efectivo o sus equivalentes, deberá cubrir estos costos con sus otras fuentes de ingresos (p. ej., comisiones por transacción y de otro tipo). El interés positivo sobre los activos de la Reserva (si los hubiera) se utilizará para cubrir los costos del sistema, garantizar comisiones por transacción bajas, aumentar el margen de capital requerido y fomentar el crecimiento y la adopción. Las reglas para asignar intereses sobre la Reserva se definirán de manera anticipada y estarán bajo la supervisión de la Asociación. Los propietarios de Monedas Libra no recibirán ningún retorno de la reserva.

Custodia y agentes designados

Una red internacional de guardianes bancarios distribuidos geográficamente y bien capitalizados mantendrá los activos de la Reserva, para efectos de su protección y descentralización. Esperamos que estas instituciones ya tengan implementadas algunas prácticas de mitigación de riesgos. La Asociación propone implementar otras medidas con estos guardianes, diseñadas para evitar que los activos de la Reserva se utilicen para préstamo, garantía o prenda o, de otro modo, se eliminen (aunque sea temporalmente) de la cuenta de la Reserva, o bien se les aplique un gravamen para respaldar una obligación de un guardián que no se relacione con los servicios de custodia proporcionados a Libra Networks.

Libra Networks no tendrá contacto directo con los consumidores, sino que se asociará con una cantidad selecta de agentes designados para extender la liquidez a los productos orientados a los consumidores, como billeteras y plataformas de cambio. Estos agentes designados se comprometerán a crear mercados dentro de márgenes ajustados y podrán incluir grandes volúmenes de transacciones. Si surge una situación extrema y los agentes ya no crean mercados en Monedas Libra, Libra Networks solicitará la asistencia de un administrador o agente externo con quien tenga un acuerdo preexistente para que esta persona, en calidad administrativa, queme las Monedas Libra para los usuarios finales y liquide los activos que componen la Reserva, a fin de realizar los pagos correspondientes. Estas operaciones de emergencia se realizarán siempre con el asesoramiento de las autoridades reguladoras relevantes.

Operaciones de emergencia

El propósito de la Asociación es implementar un sistema que reduzca el riesgo, incluya márgenes de capital de absorción de pérdidas y facilite una supervisión integral y continua. Sin embargo, sabemos que, aunque hay pocas probabilidades de que ocurra, debemos contar con un plan para enfrentar situaciones de estrés que podrían ocasionar una corrida o, de otro modo, poner en peligro la viabilidad del sistema de pago de Libra. En el contexto de un plan de recuperación y resolución, la Asociación considera la posibilidad de ofrecer dos componentes clave que se podrían implementar en situaciones de estrés, en el caso poco probable de que la red de Libra no pueda convertir los títulos públicos de muy corto plazo de la Reserva en dinero en efectivo con la rapidez suficiente para satisfacer todas las solicitudes de quema de Monedas Libra, sin incurrir en pérdidas debido a caídas drásticas en el valor.

  • Prórrogas de canje, que aplazarían el canje de Monedas Libra y concederían más tiempo para liquidar los activos de la Reserva durante un período determinado sin incurrir en pérdidas importantes debido a fuertes caídas en el valor.
  • Reducciones del valor por canje anticipado, que impondrían una comisión por canjes inmediatos y requerirían que los propietarios de monedas asimilen su externalidad negativa (es decir, pérdidas debido a fuertes caídas en el valor) en una corrida.

El objetivo de estas dos medidas es disminuir la velocidad de una corrida en la Reserva.

Por último, si la Asociación o la red de Libra fallan, haremos todo lo que esté a nuestro alcance para proteger a los propietarios de Monedas Libra. En primer lugar, dado que la Reserva consistirá principalmente en títulos públicos de muy corto plazo, que se liquidarán de forma automática y continua, esta puede generar mucho dinero en efectivo con rapidez para emplearlo en la quema de Monedas Libra. En segundo lugar, si la liquidación automática de estos títulos no genera una cantidad suficiente de dinero en efectivo con la rapidez necesaria para satisfacer todas las demandas de quema de Monedas Libra, Libra Networks puede vender grandes cantidades de estos títulos solo con un pequeño descuento respecto del valor nominal. En tercer lugar, si la venta de estos títulos genera pérdidas debido a fuertes caídas en su valor, Libra Networks tiene la opción de suspender los canjes de forma temporal y liquidar los activos que le quedan en el transcurso de un plazo que se considera suficiente para minimizar el impacto en el mercado. Si los agentes designados se encuentran en actividad, se espera que, en nombre de los consumidores, reciban fondos a cambio de Monedas Libra en función de la liquidación de una parte del saldo de la Reserva. De lo contrario, la Asociación recurrirá a un administrador externo para que realice estas operaciones. La Asociación trabajará en conjunto con las autoridades reguladoras para desarrollar un mecanismo que permita devolver los fondos de la Reserva a los usuarios finales en caso de que ni los agentes designados ni el agente o administrador externo alternativo estén en actividad.

El respaldo total de cada moneda es un componente indispensable del sistema de pago de Libra. Tomamos las amenazas a la Reserva con mucha seriedad, aunque confiamos en que los enfoques antes descritos nos permitirán proteger a nuestros usuarios contra una amplia variedad de riesgos, por poco probables que sean.

Sección 05

Cumplimiento y prevención de actividades ilícitas

Para que las personas y empresas participen en la red, es fundamental que confíen en la seguridad, la protección y la integridad del sistema de pago de Libra. Todos los sistemas de pago enfrentan amenazas de seguridad y otros riesgos en constante evolución. La Asociación Libra reconoce la importancia de crear mecanismos que permitan combatir el lavado de dinero y el financiamiento de actividades terroristas, y garantizar el cumplimiento de sanciones, así como mecanismos para la prevención de actividades ilícitas con los que se puedan abordar con eficacia los riesgos y las amenazas. Sin perder de vista la misión de la Asociación, nuestro desafío es diseñar un sistema que aborde las inquietudes importantes en materia de políticas y esté a disposición de todas las poblaciones desfavorecidas.

La Asociación y sus subsidiarias se comprometen a crear un sistema de pago que cumpla con las leyes y sea seguro y apto para los consumidores, así como a respaldar las iniciativas de autoridades reguladoras, bancos centrales y legisladores, a fin de garantizar que tanto la Asociación como sus subsidiarias contribuyan en la lucha contra el lavado de dinero, el financiamiento del terrorismo y más. La Asociación y sus subsidiarias implementarán el siguiente marco de cumplimiento, cuyo objetivo es garantizar que estas cumplan con sus obligaciones regulatorias y respaldar el cumplimiento de quienes participan en el sistema de pago de Libra. Gracias a los controles en el nivel del protocolo, la Asociación y sus subsidiarias podrán facilitar y fomentar un alto estándar de cumplimiento.

Tipos de participantes y actividad de pagos en la red de Libra

A continuación, se resumen los roles específicos que desempeñan los participantes en la red de Libra:

Entidad: La Asociación o sus subsidiarias

  • Son responsables de la gobernanza de la red de Libra y del desarrollo del proyecto de Libra.
  • Someten a los miembros de la Asociación, los agentes designados y los validadores a un proceso de diligencia debida.
  • Supervisan el proceso de acuñación y quema de Monedas Libra.
  • Establecen normas de cumplimiento que se aplican a los participantes de la red e implementan controles en el nivel del protocolo, así como otros controles de cumplimiento.
  • Operan la función de inteligencia financiera para controlar la red y detectar actividades sospechosas

Entidad: Miembros de la Asociación

  • Participan en la gobernanza de la Asociación.
  • Estarán sujetos a procesos de diligencia debida que la Asociación realizará periódicamente.

Entidad: Agentes designados

  • Entidades que tienen derecho, mediante un contrato con Libra Networks, a realizar transacciones de compra y venta de Monedas Libra con Libra Networks.
  • Realizan transacciones de compra y venta de Monedas Libra con plataformas de cambio y agentes no regulados para que los usuarios finales accedan fácilmente al mercado en Monedas Libra.
  • Estarán sujetos a procesos de diligencia debida que la Asociación o sus subsidiarias realizarán periódicamente. Además, se espera que sean instituciones financieras bien capitalizadas con conocimientos sobre los mercados de cambio.

Entidad: Proveedores de servicios de activos virtuales

  • Este rol está definido en la guía del Grupo de Acción Financiera Internacional (Guía del GAFI) sobre activos virtuales y los proveedores de estos activos, publicada en junio de 2019.
  • Entidades que llevan a cabo servicios de cambio o custodia u otros servicios financieros similares para clientes en la red de Libra.
  • Los VASP podrán operar en la red de Libra sin límites de saldo por dirección o transacción. Estas entidades estarán reguladas y deberán someterse a un proceso de diligencia debida basado en riesgo que impone la Asociación o una de sus subsidiarias, lo que incluye confirmar que el VASP está registrado o tiene licencia para desempeñarse como tal en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, o es una entidad que está registrada o tiene licencia en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, lo que la autoriza a realizar estas actividades (VASP regulados). Asimismo, otros VASP quedarán sujetos a un proceso de certificación de cumplimiento basado en riesgo, que llevará a cabo la Asociación o un proveedor de servicios externo que aplicará las normas establecidas por la Asociación o una de sus subsidiarias (VASP certificados).
  • La Asociación puede imponer límites de saldo por dirección o transacción a ciertos VASP regulados o certificados según su perfil de riesgo, si corresponde.

Entidad: Usuarios de billeteras no hospedadas

  • Direcciones de Blockchain de Libra diferentes de las asociadas con VASP regulados y certificados, o agentes designados.
  • Estas direcciones estarán sujetas a controles, como límites de saldo por dirección o transacción, que el protocolo aplicará junto con otros controles.

Detalles de los controles de cumplimiento y seguridad en la red de Libra

A. La Asociación creará un programa de cumplimiento integral

La Asociación implementará un programa de cumplimiento integral que se diseñó para cumplir las leyes y los requisitos relevantes. Entre otras cosas, el programa:

  • Designará a un director de cumplimiento.
  • Designará un comité, que se encargará de elaborar informes de supervisión.
  • Elaborará por escrito políticas y procedimientos para combatir el lavado de dinero y el financiamiento de actividades terroristas y garantizar el cumplimiento de sanciones, en función de una evaluación de riesgos y según la aprobación del directorio de la Asociación (o de sus subsidiarias).
  • Someterá a todos los miembros, agentes designados y VASP regulados y certificados a un proceso
    de diligencia debida.
  • Revisará de forma periódica los programas de cumplimiento de sanciones y de prevención de lavado de dinero y financiamiento de actividades terroristas, en función de evaluaciones de riesgos habituales y requisitos regulatorios en evolución.
  • Creará una función de inteligencia financiera que facilite la supervisión de actividades sospechosas y sancionadas en la red de Libra, con lo que reforzará la seguridad y el cumplimiento de la red.
  • Designará una función de auditoría interna que cumpla con los estándares de independencia necesarios para llevar a cabo revisiones independientes y periódicas de los programas de cumplimiento de sanciones y de prevención de lavado de dinero y financiamiento de actividades terroristas de la Asociación.
  • Capacitará a los empleados en temas relevantes.

B. La Asociación impondrá normas obligatorias relacionadas con el uso no restringido del sistema de pago de Libra

La Asociación o sus subsidiarias impondrán normas obligatorias que los miembros, los agentes designados y los VASP regulados y certificados deberán cumplir para ingresar a la red de Libra. Las entidades que cumplan con estas normas pueden realizar transacciones en la red de Libra sin que se les impongan límites de saldo por dirección o transacción. En algunos casos, pueden estar sujetas a límites más altos que los que se asignan a las billeteras no hospedadas.

C. La Asociación someterá a los miembros y los agentes designados a un proceso de diligencia debida

Antes de aprobar la participación de futuros miembros y de celebrar acuerdos por escrito con los posibles agentes designados, la Asociación o sus subsidiarias los someterán a un proceso de diligencia debida. Este proceso se realizará de conformidad con normas que la Asociación impone a los miembros y los agentes designados, según corresponda, y que se diseñaron para garantizar altos niveles de cumplimiento, prestigio y credibilidad. Durante el proceso de diligencia debida, los miembros o agentes designados deberán presentar para revisión, entre otros datos, la siguiente información:

  • Estado de la entidad
  • Evaluación de sanciones
  • Noticias negativas
  • Beneficiarios efectivos y personas encargadas del control
  • Aplicación de requisitos regulatorios relacionados con el cumplimiento de sanciones y con la prevención de lavado de dinero y financiamiento de actividades terroristas
  • Licencias y registros
  • Ubicación de la entidad y alcance geográfico de su base de clientes

Durante este proceso de diligencia debida, la Asociación o una de sus subsidiarias también verificará que todos los agentes designados cumplan con los requisitos relativos a la capitalización y al conocimiento sobre los mercados de cambio. Asimismo, se asegurará de que estos también sometan a sus contrapartes secundarias en el sistema de pago de Libra a procesos de diligencia debida.

La Asociación o sus subsidiarias no solo llevarán a cabo este proceso de revisión con los miembros o agentes designados futuros, sino que también someterán a los miembros y agentes actuales a un proceso similar basado en riesgos de forma periódica y permanente.

D. La Asociación distribuirá Monedas Libra a través de agentes designados

Libra Networks acuñará Monedas Libra que podrán distribuir únicamente agentes designados y solo canjeará Monedas Libra que provengan de dichos agentes. Los agentes designados serán instituciones financieras reguladas bien capitalizadas que, conforme a un contrato con Libra Networks, tendrán derecho a realizar transacciones de compra y venta de Monedas Libra con Libra Networks. A su vez, estas entidades realizarán transacciones de compra y venta de Monedas Libra con plataformas de cambio y agentes no regulados para que los usuarios finales accedan al mercado en Monedas Libra. Libra Networks acuñará y quemará Monedas Libra con los agentes designados y no mantendrá una relación contractual con plataformas de cambio ni usuarios finales, excepto por determinados derechos contractuales contingentes que pueden surgir en el contexto de las operaciones de emergencia.

E. Solo los VASP regulados o certificados podrán realizar transacciones en la red sin límites de saldo por
dirección o transacción

La Asociación espera que la mayoría de las personas interactúen con el sistema de pago de Libra a través de estos proveedores. Los VASP facilitarán las transacciones de los usuarios y es posible que registren otras transacciones de manera interna en sus propios libros contables, en lugar de hacerlo en Blockchain de Libra. Según se describe a continuación, tanto VASP regulados como certificados podrán usar el sistema de pago de Libra sin que se les impongan los límites de saldo por dirección o transacción que se aplican a las billeteras no hospedadas (descritas más adelante).

VASP regulados

Un VASP regulado es un proveedor que está registrado o tiene una licencia para desempeñarse como tal en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, o bien una entidad que está registrada o tiene una licencia en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, lo que la autoriza a llevar a cabo sus actividades como VASP. Una entidad que desee desempeñarse como VASP regulado debe presentar una solicitud de aprobación a la Asociación o una de sus subsidiarias, en la que debe incluir como mínimo la siguiente información:

  • Comprobante que acredite que está registrada o tiene una licencia en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, lo que le permite desempeñar su actividad como VASP.
  • Declaración que acredita que la entidad obtuvo todas las licencias y registros necesarios en la jurisdicción en la que se encuentra y opera. En función de la información que proporcione la entidad y la ejecución del proceso de diligencia debida basado en riesgo pertinente al que se la someta, la
    Asociación o una de sus subsidiarias verificarán que esta cuente con el registro o la licencia adecuados para actuar como VASP en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, o bien sea una entidad que se registró o tiene licencia en la jurisdicción de un país miembro del GAFI, lo que la autoriza a llevar a cabo sus actividades como VASP.
  • Prueba de que cuenta con controles y un programa de cumplimiento regulatorio basado en riesgo razonable.

Una vez que la Asociación, una de sus subsidiarias o un proveedor de servicios externo autorizado haya completado con éxito la verificación, la entidad podrá crear direcciones como VASP regulado en la red de Libra. Estas direcciones le permitirán realizar sus actividades comerciales sin estar sujeta a límites de saldo por dirección o transacción. La Asociación puede considerar asignar a ciertos VASP regulados direcciones con límites de saldo por dirección o transacción en función de su perfil de riesgo.

La Asociación o una de sus subsidiarias registrarán y publicarán un directorio de VASP regulados junto con su estado. La entidad deberá volver a certificar su estado como VASP regulado una vez al año. Asimismo, la Asociación, una de sus subsidiarias o un proveedor de servicios externo autorizado realizarán supervisiones permanentes para verificar si hay cambios en el estado como VASP regulado u otros acontecimientos en relación con su perfil de riesgo.

VASP certificados

Un VASP certificado es un proveedor que no cumple con los requisitos para estar regulado, pero que está certificado en función de los estándares establecidos por la Asociación. El estado de VASP certificado permite que los VASP que realizan sus actividades en una jurisdicción del GAFI no sometida a regulaciones o en la jurisdicción de un país que no es miembro de este organismo, pero cumplen con los estándares adecuados, ofrezcan sus servicios en la red de Libra sin que se les impongan los mismos límites por dirección y transacción que a las billeteras no hospedadas (se describen más adelante). Los VASP que se desempeñan en la jurisdicción de un país miembro del GAFI que haya implementado un régimen de licencia o registro deben estar registrados o tener licencia, según corresponda, y están sujetos al proceso de diligencia debida al que se someten los VASP regulados.

Para que un VASP se considere certificado, debe cumplir con los requisitos que establece la Asociación, que se espera que, en principio, sean coherentes con los requisitos impuestos en virtud de la Guía del GAFI. La Asociación puede imponer límites de saldo por dirección o transacción a ciertos VASP certificados según su perfil de riesgo, si corresponde.

Una entidad que desee desempeñarse como VASP certificado solicitará la certificación, y demostrará que cumple con los estándares relevantes estipulados por la Asociación y que implementa controles y un programa de cumplimiento basado en riesgo razonable. La Asociación, una de sus subsidiarias, o uno o más proveedores de certificación externos autorizados por la Asociación proporcionarán la certificación. Podría tratarse de un agente designado que realice el proceso de diligencia debida como parte del programa "Know-Your-Business" (conocimiento de la empresa) o una empresa de auditoría independiente designada
que preste el servicio de certificación a los solicitantes a cambio de un pago.

La Asociación o una de sus subsidiarias registrarán y publicarán un directorio de VASP certificados junto con su estado. El proveedor deberá volver a certificar su estado como VASP certificado una vez al año. Asimismo, la entidad de certificación también someterá (o deberá hacerlo a través de otra entidad de certificación) al VASP a un proceso de diligencia debida basado en riesgo y supervisará de forma permanente su estado.

La actividad de las billeteras no hospedadas para los usuarios estará sujeta a límites de saldo por dirección o transacción y otros controles

Para la Asociación, es importante que la red de Libra permita que entidades que no actúan como VASP, principalmente billeteras no hospedadas, tengan acceso directo a ella. El objetivo es favorecer la inclusión financiera, proporcionar amplio acceso a servicios financieros y fomentar la innovación y la competencia.

Inclusión financiera: el objetivo de la Asociación es que, dentro del marco regulatorio actual, la red de Libra sea lo más inclusiva posible. La red beneficiará a un amplio sector de la población mundial no bancarizada o infrabancarizada que tal vez no tenga acceso a VASP regulados o certificados, muchos de los cuales no considerarían conveniente desde el punto de vista comercial brindar servicios a estos grupos. La Asociación cree que, al conceder acceso a las billeteras no hospedadas, las personas que no tienen acceso a servicios financieros podrán disfrutar de los servicios de pago seguros, asequibles y rápidos que ofrece la red de Libra.

En la actualidad, 1.700 millones de adultos de todo el mundo siguen excluidos del sistema financiero, sin acceso a un banco tradicional, aun cuando 1.000 millones poseen un teléfono celular y casi 500 millones tienen acceso a internet. Las billeteras no hospedadas son elementos clave para abordar sus necesidades.

Fomentar la innovación y la competencia: gracias a las billeteras no hospedadas, la red de Libra puede ofrecer a los desarrolladores de software una plataforma con funciones de seguridad integradas, como evaluación de sanciones en el nivel del protocolo, infraestructura de cumplimiento (como la función de inteligencia financiera), acceso a un amplio sector de la población e ingreso con pocas restricciones. Estos atributos fomentan una mayor innovación y competencia, lo que resulta en billeteras de consumo de más calidad.

Las billeteras no hospedadas también garantizan el acceso a productos innovadores desarrollados por contratos inteligentes. Tal como un sistema de pago permite a los participantes liquidar pagos y gestionar el riesgo de contrapartes, los contratos inteligentes les permiten acordar una lógica comercial más compleja que la red de Libra ejecuta directamente, lo que favorece la creación de apps innovadoras. Esperamos que, sumado a su funcionalidad básica, los contratos inteligentes aporten una funcionalidad útil a la red de Libra. Dichos módulos de contratos inteligentes se podrán usar y desarrollar con el transcurso del tiempo, sujeto a la aprobación de la Asociación o una de sus subsidiarias, que se concederá en los casos en que se implementen controles satisfactorios para abordar riesgos regulatorios y de otro tipo. Las billeteras no hospedadas garantizan que todos los usuarios puedan acceder a estos servicios innovadores, incluso si no pueden encontrar a un VASP regulado o certificado que respalde la funcionalidad del contrato inteligente.

La Asociación reconoce que las billeteras no hospedadas pueden suponer mayores riesgos de cumplimiento y delincuencia financiera. Para abordarlos, todas ellas (p. ej., todas las direcciones de Blockchain de Libra que no estén asociadas con un VASP regulado o certificado o con un agente designado) se someterán a controles adicionales.

El protocolo de Libra impondrá un límite por transacción y un saldo máximo por dirección a cada dirección de billetera no hospedada. Los usuarios que deseen realizar transacciones en niveles que superen estos límites deberán trabajar con un VASP regulado o certificado.

La Asociación reconoce que es posible que personas malintencionadas intenten eludir estas limitaciones y controles creando y usando varias billeteras no hospedadas para mantenerse dentro de los límites de saldo por dirección y transacción, pero sin contar con la colaboración de un VASP regulado o certificado. El objetivo específico de la función de inteligencia financiera es detectar e impedir dicha actividad (como se explica en la sección H más adelante).

F. Se aplicarán controles de cumplimiento en el nivel del protocolo a toda la actividad de transacción dentro de la cadena

La Asociación incluirá ciertos controles de cumplimiento directamente en el protocolo de Libra. Estos controles se diseñaron para imponer determinados requisitos de cumplimiento a todas las transacciones en Blockchain de Libra.

A continuación, se detallan los controles de cumplimiento que se implementarán como parte del protocolo de Libra:

  • Direcciones sancionadas: se aplicarán controles de cumplimiento a todos los participantes de la red, incluidos VASP y billeteras no hospedadas, con el fin de evitar de forma automática que se realicen transacciones con direcciones de blockchain que, según las autoridades, están asociadas a personas sancionadas (direcciones de blockchain sancionadas). Además, estos controles se pueden implementar para restringir los importes almacenados en direcciones de blockchain sancionadas.
  • Jurisdicciones sancionadas: los controles en el nivel del protocolo evitarán de forma automática que se realicen transacciones provenientes de direcciones IP asociadas con jurisdicciones sancionadas.
  • Límites de las billeteras no hospedadas: los controles en el nivel del protocolo impondrán límites de saldo por dirección y transacción a las billeteras no hospedadas.
  • Certificaciones de VASP: los controles en el nivel del protocolo impondrán requisitos de renovación de la certificación a VASP regulados y certificados.
  • Regla de viaje: el protocolo de Libra solicitará a los VASP regulados y certificados que demuestren que cumplen con la regla de viaje al realizar una transacción. Un protocolo fuera de blockchain asistirá a los VASP regulados y certificados en cuanto al cumplimiento de la regla de viaje (según se describe en la sección G a continuación).

G. La Asociación desarrollará un protocolo fuera de blockchain para la regla de viaje

La Asociación desarrollará un protocolo fuera de blockchain para que los VASP regulados y certificados puedan cumplir con la regla de viaje y los requisitos de mantenimiento de registros aplicables. Este protocolo facilitará el intercambio de información entre estos participantes de la red de Libra a fin de que cumplan con las normativas e incluirá un campo de texto abierto en el que se podrá compartir información complementaria. Las direcciones de billeteras no hospedadas pueden usar este protocolo fuera de blockchain para enviar los datos solicitados a VASP regulados y certificados. La Asociación mantendrá un directorio público de VASP regulados y certificados, y estos demostrarán públicamente que cumplen con la regla de viaje y los requisitos de mantenimiento de registros aplicables (según se describe en la sección F anterior).

H. La función de inteligencia financiera de la Asociación supervisará la actividad de la red de Libra y trabajará en conjunto con sus participantes

La Asociación o una de sus subsidiarias pondrá en marcha la función de inteligencia financiera a fin de mantener altos niveles de cumplimiento dentro del sistema de pago de Libra. Esta función supervisará la actividad de la red de Libra y trabajará junto con autoridades gubernamentales y proveedores de servicios para detectar e impedir el uso inapropiado de la plataforma.

Colaboración con los participantes de la red de Libra

Los VASP regulados y certificados, así como los agentes designados que operen la red de Libra implementarán sus propios programas de cumplimiento, que estarán sujetos a revisiones periódicas por parte de la Asociación o una de sus subsidiarias, o bien de un proveedor de servicios externos autorizado como parte del proceso de diligencia debida basado en riesgo. La función de inteligencia financiera coordinará sus esfuerzos con estos participantes de la red a fin de detectar y reportar actividades potencialmente ilícitas o acciones evasivas. Conforme a la ley aplicable, esta función trabajará en conjunto con agentes designados, VASP regulados y certificados, y otros participantes de la red para recopilar y compartir información valiosa sobre cumplimiento y señales de riesgo (p. ej., reconocimiento de nuevas tipologías, direcciones asociadas con riesgo elevado y estructuración).

Detección de actividades sospechosas y evasión del control de cumplimiento del protocolo

Una meta importante de la función de inteligencia financiera es poder detectar actividad sospechosa y frustrar las tentativas de evadir los controles de cumplimiento del protocolo, por ejemplo, eludir el bloqueo geográfico de las sanciones, así como los límites de saldo por dirección o transacción. Esta función usará las técnicas de análisis de la red para detectar actividad sospechosa en la red de Libra y se asociará con proveedores de servicios y tecnología en el espacio de supervisión de la blockchain.

Si se detecta este tipo de actividad, la función compartirá señales de riesgo elevado con los participantes y las autoridades correspondientes, según lo permita o exija la ley aplicable. También se pueden restringir dichas direcciones si las autoridades gubernamentales emiten o reciben una orden judicial o administrativa.

I. La Asociación responderá ante la actividad sancionada y potencialmente sospechosa que haya identificado, incluso a través de informes.

Una vez que la función de inteligencia financiera de la Asociación detecta actividad sancionada o potencialmente sospechosa, es posible que las direcciones de Blockchain de Libra y la evidencia con que se cuenta se compartan con proveedores de servicios de supervisión de blockchain y participantes de la red, sujeto a la ley aplicable. Esperamos que los proveedores de servicios también integren esta información en sus conjuntos de datos generales para que puedan transmitirla a los participantes de la red y las autoridades reguladoras.

A fin de impedir el abuso, la función de inteligencia financiera, según corresponda y conforme a la ley aplicable, notificará a los VASP cuáles son las direcciones de Blockchain de Libra de las billeteras no hospedadas que, al parecer, intentan evadir los límites establecidos.

Reportes y fuerzas del orden

La función de inteligencia financiera de la Asociación supervisará activamente la red y usará las señales de riesgo que compartan los agentes designados, los VASP regulados y certificados, los miembros y otros participantes de la red según corresponda. Si se detecta actividad sancionada o potencialmente sospechosa, esta función enviará a las autoridades pertinentes los reportes correspondientes, según lo permita o exija la legislación aplicable.

En la medida en que las leyes aplicables lo permitan o exijan, esta función proporcionará información y asistencia en relación con el uso de la red de Libra si las fuerzas del orden se lo solicitan.

Sección 06

Una red abierta y competitiva

La seguridad e integridad de la red de Libra son la principal prioridad de las iniciativas de la Asociación Libra. Dimos nuestros primeros pasos con empresas y organizaciones sin fines de lucro que comparten nuestra visión a fin de proporcionar un sistema de pago internacional más conectado, que se integre y se rija como un bien público. Al mismo tiempo, es fundamental establecer un plan claro para la renovación de la membresía y la ampliación de la participación en el transcurso del tiempo.

Creemos que, para crear un sistema de pago interoperable, eficiente e innovador, necesitamos competencia. En el primer informe de Libra, anunciamos nuestra intención de iniciar la transición de la red a un sistema sin permiso para alcanzar este objetivo. Sin embargo, en los meses siguientes, las autoridades reguladoras de varias jurisdicciones, incluida la Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA), plantearon una inquietud clave: resultaría complicado para la Asociación garantizar que se mantengan las disposiciones de cumplimiento de la red si se realizara una transición a una red sin permiso en la que, por ejemplo, los validadores no se sometieran a un proceso de diligencia debida.

En este documento, presentamos el enfoque que evalúa la Asociación para ofrecer a los participantes nuevos la posibilidad de competir por la provisión de servicios clave de la red y participar en la gobernanza de la red de Libra y, al mismo tiempo, garantizar que la Asociación cumpla con las expectativas regulatorias. A continuación, detallamos algunos de los objetivos más importantes de una red sin permiso que proponemos incorporar:

  1. Posibilidad de que los nuevos participantes compitan por ofrecer servicios financieros y de pagos a empresas y consumidores.
  2. Oportunidad para que los nuevos participantes ejecuten nodos de validación independientes que fortalezcan la seguridad y confiabilidad del protocolo de consenso de Libra mediante riesgos de falla sin correlación.
  3. Participación activa de los nuevos participantes en la gobernanza y la evolución del proyecto de Libra.

Desde el principio el proyecto de Libra alcanzó el primer objetivo, ya que la red se forja según un estándar de tecnología abierta, y el protocolo de Libra se desarrolla para favorecer un alto nivel de interoperabilidad. El segundo y el tercer objetivo conllevan un proceso orientado al mercado que permite que los miembros de la Asociación calificados ingresen a la red y compitan con los demás. En la siguiente sección, proporcionaremos información general de alto nivel que explica cómo podría funcionar este enfoque.

Explorar un mercado abierto, transparente y competitivo para los servicios y la gobernanza de la red

Para prestar los servicios de la red y favorecer su gobernanza, es fundamental contar con un proceso abierto, transparente y competitivo que permita 1) ampliar la base de miembros de la Asociación y 2) garantizar que se renueve la membresía con el tiempo. En ambas etapas, la Asociación establecerá un criterio de convocatoria abierta a fin de garantizar que el proceso de selección sea objetivo, transparente y que, además, incorpore aspectos críticos para el crecimiento, la diversidad, la seguridad y la integridad de la red.

1. Ampliar la membresía: la Asociación tiene previsto llevar a cabo un procedimiento de convocatoria abierta para miembros nuevos y definir la cantidad de lugares vacantes disponibles en cada ronda. Los posibles participantes enviarán una solicitud que puede abarcar los siguientes aspectos:

  • Información básica que acredite que el solicitante cumple con los requisitos de membresía, incluida la diligencia debida de cumplimiento.
  • Información técnica que demuestre que el solicitante puede ejecutar correctamente un nodo de validación.
  • Información sobre desempeño económico que acredite la capacidad (pasada y futura) del solicitante de impulsar el crecimiento en la red de Libra.
  • Contribución financiera que respalde los incentivos y los costos operativos de la Asociación.

Con la información del formulario de solicitud se calcularía una puntuación de contribución del miembro transparente, que se usaría para calificar las solicitudes. Las condiciones que se aplican para calcular esta puntuación se publicarían antes de cada convocatoria abierta. Dichas puntuaciones se usan habitualmente en los mecanismos de asignación actuales (p. ej., procesos de admisión y subastas de anuncios).

2. Renovar la membresía: el objetivo de la Asociación es garantizar que los miembros nuevos puedan entrar y competir por la provisión de servicios básicos de la red, así como contribuir con la gobernanza y que, por otro lado, los miembros actuales puedan renovar su membresía en función de su buen desempeño, tanto para ejecutar nódulos de validación como para impulsar la adopción. Con el tiempo, la Asociación podría modificar con transparencia el cálculo de la puntuación de contribución del miembro y el proceso de selección para satisfacer nuevas necesidades y lograr un equilibrio entre continuidad y cambio, pero con la garantía de que se seguirá basando en criterios objetivos y no discriminatorios. Todas estas decisiones se tomarían teniendo en cuenta asuntos de antimonopolio
y competencia, así como requisitos de cumplimiento regulatorio, y de conformidad con los procedimientos de gobernanza estipulados en el acta constitutiva.

Si un miembro perjudica la integridad o seguridad de la red, la Asociación podría implementar un mecanismo para eliminarlo del conjunto de nodos de validación y, en casos muy graves, expulsarlo. Esto también puede ocurrir si hay infracciones importantes de los criterios de elegibilidad para la membresía, problemas regulatorios, procesos penales o interferencia con el estado y la integridad de la red. La Asociación también implementará un proceso para iniciar una convocatoria abierta de nuevos miembros fuera de ciclo en caso de que la red presente deficiencias graves o surjan otros desafíos de gobernanza importantes.

Sección 07

La Asociación Libra

Creemos que, para materializar la misión de Libra, es necesario contar con colaboradores diversos e independientes. Este es el papel que desempeña la Asociación Libra, una organización de miembros independiente, y su subsidiaria de propiedad absoluta, Libra Networks, ambas con sede en Ginebra, Suiza. La Asociación procura ser una institución internacional de prestigio. La elección de Suiza como sede de la Asociación se debe a su apertura hacia la innovación financiera, el compromiso con una regulación financiera sólida y su tradición como centro de organizaciones internacionales.

La Asociación se diseñó con varios propósitos: facilitar la operación del sistema de pago de Libra; coordinar el acuerdo entre las partes interesadas en el afán de promover, desarrollar y expandir la red; supervisar la administración de la Reserva de Libra; y favorecer la provisión de servicios en el sistema de pago de Libra de un modo seguro y conforme a las normativas.

La dirección de la Asociación está en manos del Consejo de la Asociación, que está conformado por un representante de cada miembro de la Asociación. Cada representante del Consejo tiene derecho a un voto sobre cada tema que el Consejo debate para su aprobación. Juntos, ambos organismos tomarán las decisiones relativas a políticas sobre la gobernanza de la red y la Reserva de Libra. En este momento, los miembros son empresas y organizaciones sin fines de lucro de todo el mundo. El Consejo puede delegar sus autoridades al directorio y al personal ejecutivo de la Asociación, quienes pueden tomar decisiones en su nombre. Las decisiones políticas importantes requieren del consentimiento de dos terceras partes de los representantes del Consejo, la misma mayoría cualificada de la red que se necesita en el protocolo de consenso de tolerancia a fallas bizantinas (LibraBFT).

Los miembros se alinearán con el plan de acción técnico y los objetivos de desarrollo de la red por medio de la Asociación. En este sentido, la Asociación se parece a otras entidades sin fines de lucro, principalmente las que se organizan como fundaciones y gobiernan otros proyectos de código abierto. En diciembre de 2019, el Consejo designó a un Comité de dirección técnica, conformado por representantes de cinco organizaciones miembro, a cargo de supervisar y coordinar el diseño técnico y el desarrollo de la red de Libra. Dado que, para progresar, la red de Libra se basa en una creciente comunidad distribuida de colaboradores de código abierto, el Comité de dirección técnica actúa como un medio importante para establecer y supervisar un proceso que permita a la comunidad decidir qué protocolos o especificaciones desarrollar y adoptar, a la vez que sirve como un recurso útil para todos los desarrolladores que hacen contribuciones relacionadas con Libra.

La Asociación es la matriz de Libra Networks, entidad responsable de operar el sistema de pago de Libra, acuñar y quemar Monedas Libra, y administrar la Reserva. Como tal, Libra Networks está en proceso de solicitar una licencia a la Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) para desempeñarse como operadora de un sistema de pago. Una vez que se le otorgue esta licencia, Libra Networks quedará sujeta a una supervisión prudencial permanente por parte de FINMA. Debido a ello, las decisiones que afecten a esta licencia, por ejemplo, si se modifican las reglas respecto de la administración de la Reserva de Libra o se incorporan nuevas líneas de servicio, pueden requerir la aprobación previa de FINMA. Además de supervisar de manera directa la entidad una vez obtenida la licencia, FINMA también supervisará a la Asociación y sus subsidiarias de forma consolidada. Libra Networks es la única entidad que puede
crear (acuñar) y destruir (quemar) Monedas Libra estables de divisa única. Solo se acuñarán monedas estables de divisa única nuevas cuando agentes designados las compren a Libra Networks con activos fíat que las respalden. Solo se quemarán monedas estables de divisa única cuando los agentes designados intercambien Monedas Libra por activos subyacentes con Libra Networks. Los agentes designados tendrán el derecho contractual de vender monedas estables de divisa única a Libra Networks a un precio equivalente al valor nominal de la moneda fíat subyacente. Dichas actividades de Libra Networks son gobernadas y limitadas por la Política de administración de la Reserva, que solo se podrá modificar con la aprobación de la mayoría cualificada de los miembros, sujeto a aprobación regulatoria. Además de las monedas estables de divisa única, la red de Libra admitirá Monedas ≋LBR de divisa múltiple, que se implementarán como un contrato inteligente que acumulará monedas estables de divisa única usando ponderaciones nominales fijas (p. ej., ≋USD 0,50, ≋EUR 0,18, ≋GBP 0,11, etc.).

Libra Networks también se encargará de facilitar la provisión de servicios en Blockchain de Libra de un modo seguro y conforme a la normativa. Dirigirán y administrarán esta iniciativa un director de cumplimiento y la función de inteligencia financiera, quienes, entre otras tareas, realizarán lo siguiente: llevarán a cabo un proceso de diligencia debida y supervisarán continuamente la integridad, la legalidad y la conducta apropiada de todos los miembros, los agentes designados y los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), como billeteras de custodia o plataformas de cambio, que tengan una dirección en Blockchain de Libra; regirán la implementación de controles de sanciones, así como de límites de saldo por dirección o transacción, en el nivel del protocolo, si corresponde, conforme a las políticas; facilitarán y guiarán el cumplimiento de la regla de viaje en Blockchain de Libra; supervisarán la actividad en Blockchain de Libra para detectar acciones sospechosas, incluidos intentos de evadir los límites de la red; reportarán actividades sospechosas y tomarán medidas según corresponda para colaborar con autoridades reguladoras y fuerzas del orden. Estas y otras actividades se describen en más detalle aquí.

A corto plazo, hay algunos roles adicionales que será necesario cumplir a nombre de la Asociación y que consisten en reclutar otros miembros; diseñar e implementar programas de incentivos para impulsar la adopción del sistema de pago de Libra, incluida la distribución de los incentivos; y establecer el programa de subsidios de impacto social de la Asociación.

Una meta adicional de la Asociación a largo plazo es desarrollar y promover un estándar de identidad abierta. Creemos que una identidad digital descentralizada y portátil es un requisito previo para la inclusión y la competencia financiera. Asimismo, la Asociación apunta a crear un mercado abierto, transparente y competitivo para los servicios y la gobernanza de la red al que puedan acceder nuevos participantes sin que se les impongan demasiadas barreras de entrada.

Para obtener más información sobre la Asociación, lee aquí.

Cómo participar

La Asociación espera crear una comunidad vibrante de desarrolladores creando apps y servicios para estimular el uso de Libra en todo el mundo. El éxito para la Asociación consiste en hacer posible que cualquier persona o empresa del mundo tenga acceso justo, asequible e instantáneo a su dinero. Por ejemplo, un resultado exitoso es que una persona que trabaja en el extranjero tenga un modo rápido y sencillo de enviar dinero a su familia en casa, o que un estudiante universitario pueda pagar su renta con la facilidad con la que compra un café.

Nuestro viaje apenas comienza, y estamos pidiendo a la comunidad que nos ayude. Si crees que la red de Libra podría beneficiar a miles de millones de personas de todo el mundo, comparte tus opiniones y únete. Tus comentarios son necesarios para hacer realidad la inclusión financiera para las personas de todas partes.

  • Si eres investigador o desarrollador de protocolos, te ofrecemos una vista previa de la testnet de Libra con licencia de código abierto Apache 2.0, además de documentación complementaria. La testnet todavía es un prototipo en desarrollo, pero puedes leer, crear y proporcionar comentarios de forma inmediata. La Asociación se compromete a crear un proceso de desarrollo de orientación comunitaria y abrir la plataforma a los desarrolladores. El Comité de dirección técnica de la Asociación designó a un líder técnico y a un grupo inicial de técnicos de mantenimiento, y estableció procesos abiertos y transparentes para la aceptación de propuestas técnicas de mejora de Libra, que se publicarán en breve.
  • Si a tu organización le interesa solicitar subsidios de impacto social a la Asociación, lee más aquí.

Sección 8

Próximos pasos

Transcurrieron nueve meses de sucesos importantes desde que anunciamos por primera vez el proyecto de Libra. La Asociación Libra mantuvo debates útiles con autoridades reguladoras, bancos centrales, funcionarios electos y diversas partes interesadas de todo el mundo a fin de determinar la mejor manera de vincular la tecnología de blockchain con los marcos regulatorios aceptados. Además, la Asociación participó en conversaciones para el informe del G7 sobre monedas estables y mantuvo un diálogo constructivo con partes interesadas de diversas partes del mundo, como el Consejo de Estabilidad Financiera, el Banco Mundial, el Fondo Monetario Internacional, el Banco de Pagos Internacionales, el Banco Interamericano de Desarrollo, el Foro Económico Mundial, así como con bancos centrales y autoridades del sistema financiero en jurisdicciones de todo el mundo. Fue increíble ver a miles de desarrolladores interactuar con el código abierto de Blockchain de Libra y, gracias a su trabajo, se pudieron hacer millones de transacciones de prueba en la testnet de Libra. La Asociación seleccionó un directorio, agregó nuevos miembros y estableció una cadencia operativa independiente sólida. Principalmente, se aceleró el debate sobre innovación e inclusión financiera.

Para operar un sistema de pago que admita una innovación responsable de los servicios financieros, se debe contar con la participación permanente de partes interesadas clave en el ámbito regional, nacional e internacional. Para cumplir con este fin, Libra Networks está en proceso de solicitar una licencia de sistemas de pago a la Autoridad Supervisora del Mercado Financiero de Suiza (FINMA). Consideramos que, aunque se facilite el acceso sin tantas restricciones al sistema financiero moderno, se deben seguir aplicando las mismas normas regulatorias estrictas.

De cara al futuro, la Asociación seguirá entablando diálogos constructivos con partes de todo el mundo para abordar diferentes temas, como la armonización de normas regulatorias, enfoques para la protección del consumidor y la ampliación del perímetro de pagos a fin de que se incluya a las comunidades marginadas. La Asociación sostiene su compromiso con la colaboración entre los sectores público y privado para ofrecer innovaciones en el sistema financiero. De hecho, a medida que las divisas digitales de bancos centrales pasan a ser una realidad, buscamos como principio de diseño que el sistema de pago de Libra sea capaz de actualizarse para respaldar estas innovaciones en el sector público.

Blockchain de Libra:

En los próximos meses, la Asociación trabajará con la comunidad para reunir comentarios sobre la testnet de Blockchain de Libra y avanzar a la fase en que cumpla los requisitos para producción. En especial, el trabajo se enfocará en garantizar la seguridad, el rendimiento y la escalabilidad del protocolo y la implementación.

  • La Asociación construirá API y bibliotecas bien documentadas para permitir la interacción de los usuarios con Blockchain de Libra.
  • La Asociación establecerá un procedimiento que permitirá implementar las propuestas de mejora de Libra, sujeto a la participación y el escrutinio públicos, en el que se analizarán y revisarán los cambios materiales al protocolo y al software que respaldan Blockchain de Libra.
  • La Asociación también creará un marco para el desarrollo colaborativo de la tecnología detrás de Blockchain de Libra con la metodología de código abierto.
  • Para garantizar el funcionamiento del sistema antes del lanzamiento, la Asociación realizará pruebas exhaustivas de Blockchain de Libra que comprenderán desde pruebas del protocolo hasta una prueba a gran escala completa de la red, en colaboración con entidades como servicios de billeteras o plataformas de cambio.
  • La Asociación trabajará para fomentar el desarrollo y la implementación del lenguaje Move, lo que permitirá que los desarrolladores usen las protecciones inherentes a este lenguaje para crear apps financieras innovadoras. Para ello, se deberá colaborar con las autoridades reguladoras a fin de definir las protecciones adecuadas para la publicación de contratos inteligentes, así como explorar otros contextos de programación en el ámbito de las finanzas que podrían beneficiarse a partir de las innovaciones en Move.

La Reserva de Libra:

  • Para la Reserva, la Asociación trabajará en el establecimiento de acuerdos de custodia con un grupo internacional de guardianes institucionales regulados y distribuidos geográficamente.
  • La Asociación definirá procedimientos de operación para la interacción entre la Reserva y los agentes designados, y para garantizar un alto grado de transparencia y auditabilidad.
  • La Asociación trabajará con las autoridades reguladoras a fin de definir el marco más eficaz para determinar la composición de las ponderaciones fijas de las monedas estables de divisa única
    que componen las Monedas ≋LBR.

La Asociación Libra:

  • Trabajaremos para ampliar el Consejo de la Asociación por medio de procesos abiertos, transparentes y competitivos que nos permitan expandir aún más la distribución geográfica y la diversidad de los miembros de la Asociación.
  • La Asociación seguirá desarrollando sus mecanismos de gobernanza y adoptando las políticas clave estipuladas en el acta constitutiva.
  • Se contratará al director ejecutivo de la Asociación, quien se encargará de formar un equipo ejecutivo.
  • La Asociación establecerá una función de inteligencia financiera que respaldará y regirá la integridad financiera en toda la red. Esta función actuará como centro de excelencia en el cual se fomentarán prácticas recomendadas y técnicas para operar los sistemas de pago basados en blockchain de forma segura.
  • La Asociación identificará a los socios con impacto social que se alineen con nuestra misión compartida y trabajará con ellos para establecer un consejo asesor de impacto social y un programa orientado a la misma área.

Sección 09

Conclusión

La misión de la Asociación Libra es crear un sistema de pago sencillo e internacional, y una infraestructura financiera que empodere a miles de millones de personas. Más de 1.700 millones de personas de todo el mundo no reciben servicios bancarios o tienen acceso restringido a ellos. Ante este panorama, el desarrollo de innovaciones a gran escala que fomenten la inclusión financiera, el cumplimiento y la competencia beneficiaría a aquellos que más lo necesitan.

Desde la publicación del primer informe de Libra el 18 de junio de 2019, la Asociación incorporó los comentarios de legisladores, autoridades reguladoras y otras partes interesadas, quienes con sus aportes mejoraron sustancialmente el diseño del proyecto. Esperamos que estos cambios permitan a la Asociación lograr su objetivo principal de modernizar la infraestructura de pago y crear una capa de transporte central de valor de bajo costo, interoperable y conforme a la normativa.

Agradecemos que tantas organizaciones y personas hayan participado y se hayan comprometido a ayudarnos para poder definir esta oportunidad que favorecerá a todo el mundo. Seguimos comprometidos con la misión y estamos ansiosos por cumplir con lo pactado.

  • 1 Best Buy. "AT&T prepaid Alcatel CAMEOX device purchase". Bestbuy.com. Disponible: https://www.bestbuy.com/site/at-t-prepaid-alcatel-cameox-4g-lte-with- 16gb-memory-cell-phone-arctic-white/6008102.p skuId=6008102 (datos consultados el 15 de mayo de 2019).

    2 A. Demirgüç-Kunt, L. Klapper, D. Singer, S. Ansar, and J. Hess. "Base de datos Global Findex 2017: Measuring Financial Inclusion and the Fintech Revolution. Grupo del Banco Mundial, 2018. Datos consultados el 15 de mayo de 2019. Globalfindex.worldbank.org. [Online]. Disponible: https://globalfindex.worldbank.org/ sites/globalfindex/files/2018-04/2017%20Findex%20full%20report_0.pdf

    3 OECD. Mobile Phones: Pricing Structures and Trends. París, Francia: OECD Publishing, 2000, p. 67 [Online]. Disponible: https://books.google.com/books?id=p- cP84M_GBeoC&pg=PA6&lpg=PA6&dq=1999+price+SMS+europe&source=bl&ots=TIbwgZWCmj&sig=ACfU3U2Z_yRawxW78qVSVO_wHCtRupoqoA&hl=en&sa=X- &ved=2ahUKEwjOmeG9tMHiAhVVFzQIHU8eBEMQ6AEwD3oECAkQAQ#v=onepage&q=SMS&f=false

    No declaramos ni garantizamos que la información que tenemos acerca de la acción o inacción futura que se espera de la Asociación Libra permanecerá invariable a medida que cambian los eventos y las circunstancias y los miembros de la Asociación Libra trabajan para desarrollar políticas. Nos reservamos el derecho de complementar la información incluida en este documento según sea necesario para garantizar su precisión.

Glosario de Libra

Ten en cuenta que las definiciones resumidas que se presentan aquí tienen solo fines informativos y se basan en conceptos propuestos que pueden estar sujetos a cambios.